Por qué se valora una empresa?
Existen muchas razones para valorar una empresa. A menudo el propietario, los socios o dueños necesita conocer o saber del valor de su empresa y en forma práctica y real porque:
- Existe un tercero interesado en comprar la compañía.
- Existe alguna disputa accionarial entre socios y conviene fijar un valor que permita dar salida a uno de los socios.
- Se quiere acometer una ampliación de capital y es conveniente definir el valor que ha de asignarse al negocio con carácter previo.
- Simplemente se quiere tener una referencia del valor de su empresa.
Es evidente que los socios y/o dueños en algún momento y por la razón que fuere, deben interrogarse sobre cuál es el valor de su negocio.
La respuesta no es fácil y la contabilidad no siempre ayuda.
El valor de la empresa está representada en la capacidad de generar flujos de caja proyectados; teniendo en cuenta las siguientes perspectivas de las empresas, ellas son:
La valoración de Flujos de caja descontados se basan en el pronóstico detallado y cuidadoso para cada periodo de cada una de las partidas financieras vinculadas a la generación de los cash flows correspondientes a las operaciones de la empresa como por ejemplo la cartera de las ventas, los pagos de mano de obra, los pagos de materia prima, los gastos administrativos y de ventas, los créditos de corto y largo plazo, entre otros. Por consiguiente, el enfoque conceptual es simular las operaciones de Tesorería en el corto plazo pero con visión estratégica de la empresa, del entorno macroeconómico y del sector donde se encuentra la empresa.
En la valoración de flujos se determina una tasa de descuento adecuada para cada tipo de flujo, donde se tiene en cuenta el riesgo, las volatilidades históricas y en la práctica muchas veces la tasa de descuento se tiene en cuenta los compradores, vendedores, los socios y las expectativas de la empresa en cuanto a crecimiento y las inversiones a futuro.
El valor de las empresas está correlacionadas con la capacidad de generar riqueza a futuro, por su posicionamiento y condiciones de mercado que está representado en la generación de ingresos y de valor agregado en sus inversiones actuales y futuras.
Las estrategias a futuro dadas las condiciones macroeconómicas dadas en el tiempo contribuye a determinar los indicadores y generadores de valor en las empresas decisivas para toma de decisiones y alinear la estrategia de la empresa con los proyectos y programas a desarrollar.
Este análisis se determina con la valoración de la empresa y el análisis de los flujos de caja futuro con los escenarios probabilísticos que contribuyen a las siguientes preguntas para la gestión estratégica y financiera en las empresas:
- Incremento de la participación en el Mercado
- Cumplimiento de un determinado nivel de ventas
- Crecimiento a través de la diversificación
- Incremento del Margen Operativo
- Incremento de la Utilidad Neta
- Incremento de la Rentabilidad del Patrimonio
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